6月25日，美东时间周三盘后，AI存储龙头美光科技公布第三财季（3-5月）财报。财报显示，美光继续受益于人工智能热潮带来的旺盛需求，第三财季营收增长高达346%，毛利率更是高达惊人的84.9%，远超市场预期。
在盘后交易时段中，其股价上涨逾13%。
美光科技发布财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔、阿斯麦、AMD涨超3%。
以下是该公司业绩与分析师平均预期的对比：
营收：414.6亿美元，远高于市场预计的353亿美元；上年同期为93亿美元，同比增幅高达346%；
每股收益（调整后）：25.11美元，高于分析师预计的20.28美元
毛利率：84.9%，前一季度为74.9%，去年同期为39%，其利润率超出分析师预期。
对于第四财季指引，美光在声明中表示，
第四财季营收预计约为500亿美元，同样远高于分析师预期的425亿美元，而去年同期为113亿美元。
第四财季净利润预计为达282.4亿美元，每股收益为24.46美元，而去年同期为18.9亿美元和每股1.68美元。
“我们的客户已经意识到，尽管我们预计到2028年行业供应将逐步改善，但存储供应短缺仍需要相当长的时间才能缓解，”美光公司CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在财报电话会上表示。
美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。
所有部门业务均增长迅猛
分部门来看，尽管美光科技的四个业务部门均实现了收入增长，但其中最显著的增长来自核心数据中心业务，其销售额从去年同期的15.3亿美元大幅增长至115亿美元，增幅超过667%。
该公司在报告中表示，除存储部门外，公司的数据中心固态硬盘部门的收入也超过了50亿美元。
此外，云存储内存收入增长超过300%，达到137.7亿美元。
随着价格上升，设备内存销售也实现增长。公司移动和客户业务部门的收入同比增长超过250%，达115.2亿美元；而汽车及嵌入式应用领域的内存销量更是增长了三倍多，达到46.3亿美元。
公司表示，股东将于7月获得每股15美分的股息。
已锁定16份长期协议 保底营收达千亿美元
过去几年来，随着AI芯片迅速抢占少数供应商的全部产能，存储芯片价格大幅飙升。由于数据中心需求持续上升，用于智能手机、笔记本电脑及其他设备的内存价格也在不断攀升。
这使得美光这份财报成为华尔街的重点关注对象，因为其技术是英伟达和谷歌芯片制造的关键，也是这些公司处理器所用服务器的核心组成部分。过去一年中，美光股价上涨约700%，使其市值突破1万亿美元。
美光周三表示，该公司已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签署了16项长期协议，锁定未来三至五年的销售。
梅赫罗特拉称：
“一旦完成，我们预计公司收入中约一半或更多将来自这些战略性客户协议。”他补充说，这些协议均包含对美光芯片采购量的强制性承诺。
美光表示，预计从这16项长期协议中获得220亿美元的财务承诺。16份已签署协议中，14份合约按最低定价测算，协议剩余周期累计保底营收约1000亿美元。
“这对美光来说是个好消息，”美光首席财务官马克·墨菲（Mark Murphy）在财报会上表示，“我们能够清晰掌握市场需求，所获得的承诺量使我们有信心进行投资。”
对于公司的产品前景，美光高管透露，下一代DRAM与NAND节点的研发进展良好，预计将在2027年下半年开始进入量产阶段。HBM4 12层产品的量产爬坡速度目前是HBM3E 12层版本的两倍。公司已经累计交付超过10亿美元的HBM4收入。
